面对金融市场动荡做法有探讨

贸易战估计会很快影响到老百姓的生活和生意。那大家该如何面对这种情况,如何避免个人资产受到损失呢?

全面升级的贸易战决定了人民币汇率大概率会下行;而人民币贬值和粮食、能源等进口萎缩,又构成了物价上涨的双重推动力。我们来之不易的财富,在货币贬值和通货膨胀的双重侵蚀下,可能会正在加速缩水。

与此同时,经济下行压力的增大,以及市场信心进一步受挫,地方政府、企业和家庭的债务风险,迫管理层采取措施,例如货币放水等更激烈的“经济维稳”政策,从而令股市和房市面临更大的不确定性,资本市场上的泡沫破裂的风险加大。

普通百姓,无论贫富和阶层,都逃脱不了贸易战影响。无论知情或不知情,中国人购买的股票、基金,名下的房产、储蓄,或者每月领取的薪资、退休金等等,或是在剧烈动荡中化为乌有,或是在悄无声息中被“经济波动”政策加速吞噬。

作为普通投资者要如何做,才能在愈演愈烈的贸易战中避免风险,减少损失?

1. 上策:转换为外汇资产

尽可能的将人民币资产,转换为币值坚挺的外汇资产,来保值增值。

具体点说,就是尽量减持中国股票、基金、债券等证劵资产;哪怕是房产,在合适时机也尽量早出手;将手中的人民币,尽可能多的转换为美元或美国国债等硬通货;如果有条件,也可以投资美国的股票、基金,甚至房地产。

其中逻辑,如前文所述,就是要尽量规避,遭贸易战加剧的汇率风险、通胀风险,以及各种金融风险。

尤其是股市,短期内“国家队”可能来托底支撑,但是市场上资金开始逃离,股市大概率变股灾。

房市是最后经济屏障,长远看,居民收入不足、债务风险积蓄,加上市场信心的缺失,使得房市如同吹涨的泡沫。

当然,在当前外汇管制越来越收紧的环境下,想要换取充裕的外汇并不容易。国家也没有开放民众直接投资外汇资产的渠道,实质就是堵死了通过外汇资产来规避风险的通道。

建议好好利用每人每年5万美元的换汇额度。

2. 中策:买黄金避风险

黄金成为中国人为数不多的,可以避险的投资选择之一。

黄金价格走势一般是与经济走向相反;经济好、金价跌,经济不景气、金价涨。尽管全面升级的美中贸易战和美国经济的强劲表现,对黄金市场构成了两股相反的作用力,使得目前黄金价格走势尚不明朗。央行已经在行动,开始持续购入黄金。

5月6日,央行最新数据显示,截至4月末, 黄金储备较3月增长48万盎司,增持量明显放大。这是央行自2018年12月以来连续第5个月增持黄金,之前央行已经有两年多没有增持。

5月7日,最新数据显示,4月外汇储备环比减少38.08亿美元,这是外汇储备6个月来第一次下降。

外汇储备开始下降,央行持续增持黄金,这些信号表明,国家正在购入黄金作为避险之用。因此,对于普通人而言,黄金的确是可以规避贸易战重大风险的一种投资工具。

不过,黄金作为价值稳定的贵重金属,弱点也很明显,就是避险有余、增值不足,投资黄金的收益可能远不及股票和房地产。

以中国黄金集团的投资性金条(中国黄金9999金条)为例,回购价格按中金实时基础金价-2元/克手续费标准执行。5月13日中金实时基础金价289.70元/克,回购价为287.70元/克;而零售价为303.70元/克,购买和回购之间价差约5.3%。

这意味着,投资金条要想不亏本,金价至少要上涨5%,而中金基础金价近年来的年涨幅也就介于5%—6%。也就是说,投资黄金,一年大概只能保本,至少一年以上才可能有收益,而且收益率可能只比银行储蓄高一点,所以只能算是中策。

不过,在贸易战的巨大风险面前,黄金依然是可以信赖的避险工具。

需要注意的是,投资黄金最好是选择投资性金条,其它诸如黄金首饰、收藏性金币、金条等,因为加工费、折旧损耗和估值不确定性等原因,出售时价格可能会大幅降低,并不适合避险投资。

3. 下策:囤积物资

将人民币尽可能地转换为物资来囤积。这种做法理论上也可以有效地回避汇率、通胀等经济风险,但现实中并不可行,囤积大量物资的成本太高。

生意人减少损失的上中下策

其实,在美中贸易战中感受最深刻的,可能还是企业主。因为贸易战正在对中国的宏观经济环境和企业微观经营环境,产生重大影响。

一个罕有的有利变化,可能是信贷环境将趋向宽松。目前采取的定向降准等信用边际宽松政策,在贸易战扩大化的压力下,极大可能会转向货币和信用的逐渐宽松。这意味着,民营企业贷款难的问题,可能会得到一定的缓解。不过截至目前,部分地区的银行业在放宽民企信贷的同时,也收紧了受贸易战直接冲击的相关企业的信贷。

但对于民营企业家们,贸易战带来更多的还是冲击,包括成本的上涨、市场的萎缩、债务风险加剧等等。

在美中贸易战趋向长期化和全面化的背景下,企业家们可能不得不做出改变,来渡过难关。

1. 上策:企业转型

上策是通过企业转型,来回避风险,甚至发掘商机。

据资料中国对美出口商品以机电产品为主,约占半壁江山;家俱玩具、纺织品及原料和贱金属及制品分别是对美出口商品的第二、第三和第四位。

根据美国国际贸易委员会资料,关税由10%提高到25%的2,000亿美元中国商品,主要是电讯设备、电脑电路板、处理器等商品。未来拟加征25%关税、剩余的3,000亿美元中国商品,主要是手机、笔记本电脑、玩具等商品。

关税由10%提高到25%的2,000亿美元中国商品–金额前十位依次为未来拟加征25%关税、剩余3,000亿美元中国商品–金额前十位依次为
电讯设备(191亿美元)手机(448亿美元)
电脑电路板(125亿美元)笔记本电脑(387亿美元)
处理器(56亿美元)玩具、拼图和模型(119亿美元)
座椅除外金属家具(41亿美元)电玩主机(54亿美元)
电脑零部件(31亿美元)映像管萤幕和液晶萤幕除外的电脑显示器(46亿美元)
木制家具(29亿美元)13.5吋以下平面电视、录放影机或其他播放器(45亿美元)
静态变频器(27亿美元)随身碟和硬碟(40亿美元)
塑胶地板(25亿美元)电话机零件(25亿美元)
木框座椅(25亿美元)塑胶制品(24亿美元)
汽车零件(23亿美元)多功能打印机(23亿美元)

如果你的公司(或你的主要客户)依赖美国市场,产品又在美国的加征关税清单上,例如服装、家俱、玩具、汽车零件等等,而且在行业内还面临着海外同行的竞争;那么企业转型可能会是一个不错的选项,除非你有雄厚的资本来熬过可能相当长的萧条期。

2. 中策:转移生产线

如果转型不易,转移生产线也是一个选择。

川普在最近的推文中,也点明了贸易战的后果之一,就是会促使产业链移出中国;事实上,越来越多的外国企业、甚至中国企业正在这么做。

转移生产线,会让企业付出很大一笔开销,但如果成功,也不一定能一劳永逸,企业人工成本会大幅度上涨。前两年福耀玻璃算过美国开厂的成本分析,大家可以看看。小企业就算了。

3. 下策:收缩经营

如果企业家无条件转型或外移,那么在长期化的贸易冲突中,就只能尽量收缩经营,以“活下去”为首要目标。

未来民营企业哪怕是能够较容易的申请到贷款,也需要慎重,因为一旦信贷政策变化,高负债就成了企业的催命符。

所以,“活下去”是没有其它更好选择的民营企业家们,在贸易战中的最后选择。尽力收缩资产和负债规模,尽量保证资金流动性,这样才可能熬过贸易战的寒冬。

以上种种策略方案或许能帮助大家在贸易战中避险止损,但也只是治标不治本。彻底打败美国,或者美国如果最近陷入战争泥潭,我们可能才有躲过此次金融灾难!

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