警报!政府停止所有补贴,危险正在逼近
    2020年01月02日  分类 杂谈   阅读   博主 70后

市场流动性正在迅速收紧,今年来美国多次加息, 国内市场,M2亦在关闸,另一个情况是社会融资在今年第二季度开始断崖式下跌。

显然,无论是银行,投资机构还是个人都在刹车,甚至,国家在内外部的挑战面前,也全力收缩……

中央斩钉截铁,停止所有补贴
新能源汽车停完光伏停,光伏停完机场停,机场停完棚改停,今年以来,几乎所有政策补贴都停了。
 
6月25日,一则关于国开行把棚改贷款审批权收回总行,全国一刀切暂停棚改的传言震惊市场。 

6月26日,地产股应声暴跌,中南建设下跌9.88%、旭辉控制下跌7.91%、新城控股下跌7.74%、碧桂园下跌6.65%、融信中国下跌6%。

 

当天晚上,国开行相关负责人回应称,也是最近两周,国开行才将审批权限收回,现阶段,国家对这个事情还没完全定性,处在停摆状态,下一步怎么走,还没明确的意见出台,但其个人感觉不会特别严重,此后对棚改的政策肯定会收紧些,但不会直接暂停不做。

 

本来呢,棚改也是一项民心工程,国开行掏钱,想让所有人都能住上好房子,可惜盘子铺的太大,据国开行2017年11月报告,累计已发放棚改贷款3.2万亿元。在执行的过程中,这个工程也有些变味,棚改货币化安置成了推高房子的元凶之一。所以,此后货币化安置的比例,肯定会受到一定的限制。

 

实际上,今年以来,很多补贴政策都在退坡或停止。

 

 

新能源汽车补贴滑坡
2月13日,国家4部委联合发布通知,新能源汽车补贴退坡,补贴要求的技术门槛明显提高。 

根据通知,从新政颁发到正式实施,中间有4个月的过渡时间。在2月12日到6月11日的过渡期期间,新能源乘用车、客车按旧标准的0.7倍补贴,新能源货车和专用车按旧标准的0.4倍补贴,燃料电池汽车补贴标准则不变。

 

公开资料显示,中国新能源汽车从2015到2017年,连续3年产销量全球第一。截至2017年,我国新能源汽车累计销量已经达到180万辆,占全球累计销量的52.9%。 

然而参考数据来看,2017年,中国市场纯电动汽车的个人消费用户还不到50万台。

 

以北京车展上出现的近10家纯电动车制造新军和吉利、比亚迪、北汽新能源、特斯拉来刮分这50万台的销量,可以说将无法养活任何一家。

 

本来,新能源汽车在政策之下可能还有机遇,但随着补贴的减少以及产品问题,新能源汽车发展,恐怕也迎来一个十字路口。

史上最严光伏政策

6月1日,“史上最严光伏政策”公布,政策内容包括,控制光伏发电新增规模、加快光伏补贴退坡,以及进一步加大市场化配置项目力度。
控制规模方面,暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家下发新文件前,需国家补贴的普通电站建设不得进行。 

降补贴方面,光伏发电站标杆上网电价下降0.05元,分布式发电项目补贴标准降低0.05元。这也是近半年内,光伏电站标杆上网电价的第二次下调。

 

受此影响,A股光伏版块股价持续低迷,一天之内市值蒸发147亿。

 

6月3日,还有11名光伏大佬“联名上书”,强烈建议相关部门给获批的光伏项目一定的缓冲期,让光伏行业拿着国家补贴继续跑完实现平价上网的最后一公里。

 

光伏大佬们在信中表示,朝令夕改让行业难以承受;现在行业成本还是很高,本来就亏,没补贴真的会活不下去;政策导致项目搁置,分分钟会让做小本生意的经销商破产跳楼。

 

机场补贴取消
6月15日,首都机场、白云机场和航基股份均公告,收到民航局转发财政部通知,取消民航发展基金用于三家上市机场返还作为企业收入处理的政策。 

自2018年5月29日起,将设置半年政策过渡期。过渡期内,继续由上市公司作企业收入处理;过渡期满后,执行与其他机场同等民航发展基金政策。

 

于是,上述三个机场在下一个交易日股价暴跌。其中,首都机场当日重挫25.26%,航基股份暴跌13.82%,白云机场连续两个交易日跌停。

▲首都机场股市K线图
多年前就取消了民航发展基金返还的的,上海机场、深圳机场和厦门空港也躺枪,当日股价大幅回落。 

业内人士表示,市场反应这么大,一个是政策改变时点早于市场预期,负面影响程度又超出市场预期。另一个很重要的原因是,民航发展基金在三个机场盈利中占比太重,过去的3年间,民航发展基金对首都机场和白云机场的净利润贡献比例,平均超过40%,补贴已取消,盈利还不得腰斩。

 

内外部形势严峻,危机四伏
产业补贴政策培养了一群花式骗补客,劣币驱逐良币。产业补贴的结果,基本上也是适得其反,让市场无序,甚至促使那些潜力企业摇摆不定,以为可以走捷径而放弃踏实发展。但除开产业政策补贴本身的一些弊端之外,停止补贴还有一大原因,就是国家正面临严峻的内外部的挑战。

除此上面各行业的政策补贴停止之外,银行已经在去杠杆收缩金融,特别是砍掉了影子银行,表外业务,资管通道。债券市场上持续爆发违约,前五个月,已经有19只债券违约,涉及资金超过了150亿元,本身就说明了问题。

另外,地方财政现在严重吃紧,很多地方已经给公务员降薪。

6月27日,市场流传出一份湖南省常德市政府在6月22日召开的化解政府债务的专题会议内容纪要,引发热议。

当日,常德市政府金融办即发表公开声明称,“网传有关内容失实”,“(常德市)债务风险可控”。

现在外围局势也比较危险,川普步步紧逼,人民币汇率连续走贬,6月27日,人民币兑美元中间价调贬389个基点,报6.5569,创2017年12月25日以来最低,连续六日调贬,且调降幅度也创2017年1月9日以来最大。

市场人士指出,预计人民币偏弱走势还将持续一段时间。 

所以国家也在收缩力量准备应对,上述依靠补贴盈利生存的企业,将愈加艰难,即使盈利能靠补贴一时得以维持,未来估值也难逃市场思维转变的打压。

国家全力收缩,你该如何应对?
天风证券首席经济学家刘煜辉在微博称,宏观帐户其实就是个平衡的问题,国际收支坏了的话,对内收缩才能对冲找回来。货币的角度就是个找“锚”的过程,实际汇率巳在贬值的状态中,名义汇率缺弹性的话,通胀就会像断了线的风筝一样,必须紧缩拉回来。毛衣战打着打着怎么变成了紧财政,都在情理之中。新能源汽车停完光伏停,光伏停完机场停,机场停完棚改停,今年以来,几乎所有政策补贴都停了。
曾有某位大人物在评论如何守住不发生系统性金融风险底线时表示,中国要重点防止“明斯基瞬间时刻”出现所引发的剧烈调整。
所谓明斯基时刻(Minsky Moment)是指美国经济学家海曼·明斯基 (Hyman Minsky)所描述的时刻,即资产价值崩溃的时刻。明斯基观点主要是经济长时期稳定可能导致债务增加、杠杆比率上升,进而从内部滋生爆发金融危机和陷入漫长去杠杆化周期的风险。

或许当前一系列政策变化的背后正是这场风险的临近。未来走向何方谁也无法确定,只能做好应对。首先,要注意国内资产的流动性,将可能已经非常明显的丧失流动性的资产转移出来。尽管可能已经卖不出很好的价格,但必须要转成具有可流动性的资产。

其次,进行多元化跨地区的资产配置,配置强势地区的硬资产以及具有发展潜力国家的资产。

总的来说,往后的日子,大家要有勒紧裤腰带过苦日子的打算。

许多年后,假如有人问我,当年你为社会做过的贡献是什么?我会说:我传播了很多充满人性、良知、散发着正义光芒的文字,我拒绝了与邪恶同污合流。

   70后的每一个人几乎都痴迷过武侠小说,都有一个武侠梦,不过武侠没钱,只能四处演出挣钱,演出结束后最常说的一句就是,“有钱的捧个钱场,没钱的捧个人场”。” 

mmexport1555209792839

目前评论:1   其中:访客  1   博主  0

  1. 谢文斗 谢文斗

    往后的日子,大家要勒紧裤腰带!

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