真担心房价很快出现暴涨
    2020年02月16日  分类 杂谈   阅读   博主 70后

以下斜体字是2月3日节后复工写下的,清楚的记着,那天前往单位的路上,感觉特别悲壮:

  • 疫情对城投债的影响

疫情直接打击地方政府财力,无论是税收的下滑还是土地出让的萎缩,以及为应对防疫而增加的财政支出,地方政府面临的压力随着疫情严重程度而提升。

但中央应对之策迅速,无论是专项支付的增加,还是后续一般支付的拨付,以及针对疫区的特殊金融政策,全国范围内的宽松货币政策,对于城投而言均属利好。

在基建诉求更加提升背景下,本身具备政府隐形背书,其在宽货币宽财政背景下更直接和明显受益于政策支持,且这种支持快速而直接。

因而疫情冲击对于城投的影响尽管直接,但由于其隐形政府支持背景,其有可能从宽货币宽财政中直接受益,疫情对城投影响比较少,反而能从中获益。

担心的是出现类似呼和经开类似的傻逼官员(切记融资有困难一定要及时向上打报告)。

节后至今,在利率债收益率一步到位推动信用利差被动走扩背景下,信用利差的压缩很快从高等级快速蔓延至中低等级,城投债的表现尤其明显和突出。

老司机说国难思基建,基建找城投,买就对了。

二级市场ofr的任性和一级市场发行利率的大幅下降和边际上的倍数,不断刺激下手慢了的交易员。

那些过去因为担心信用风险高,而不敢下手的城投债券,如今因为收益率太低,再一次不敢下手,那种感觉像吃了翔一样难受。

一大波城投不是在发债就是在发债的路上,还有城投蹭着概念发行“疫情防控债”,主承赚到钱,监管赚到名,投资机构掏出真金白银,还似乎因为粘上“疫情防控”强化了刚兑信仰。

215同志和他的兄弟们趁机推出疫情防控统贷统还模式,并且号称不会增加地方政府隐性债务。

虽然特殊时期特殊政策,金融支持抗疫行动值得积极大力点赞,但似乎大家都忘了当年棚改统贷统还使得政府隐性债务大规模增加。

这次疫情使消费行业备受打击,失业问题可能再次被重视,前期贸易战和疫情冲击使得进出口行业扰动加剧。消费和进出口均比较被动,则只能进一步依赖投资。

民企制造业战战兢兢,能扛过这次危机全靠运气。只能继续依赖基建和地产这两个王,我们是凯恩斯主义最忠实的信徒。

总之SH主义集中力量办大事体现的淋漓尽致,危难时期国有企业扛起重任,信仰的旗帜将永远飘扬。

  • 疫情对地产债的影响

本次疫情对于地产的影响直接、迅速且明显,疫情导致房屋销售出现显著下滑,对房企现金回笼打击明显,尽管当前为销售淡季。

房企短期对于外部融资更加依赖,无论是贷款、债券还是非标。

经济全方位下滑使得放松地产必要性进一步增强,无论是产业政策还是金融政策。对于地产的放松,大概率会持续一城一策,且力度可能缓慢且低调的放大。

融资端可能会更加友好,无论是债券的借新还旧还是非标的续借,可能会隐形放开,但在这之前,就看谁更能耐草以及能够多渠道弄到钱,依赖于过往资本杠杆、财务表现以及银企关系、融资渠道等。

整体对于地产来说,喜忧参半,先利空再有利好,但利空是直接快速而显著,利好则是缓慢分层且滞后,特别考验房企现金流管控能力、融资能力。

近期已经有多个城市针对地产行业提出多项帮扶政策,好几个区域的房地产行业协会几乎用一模一样的模板,向上级单位反应当地房企现金流告急、危在旦夕的惨状,希望上级酌情予以各项救助。

更有路边社信息,央行MPA考核中放松了对地产贷款的考核指标,个别股份大行内部传出,放松地产额度,包括非标。

地产由于其优质的质押品,大额的融资需求,说不定很快虹吸大量资金。地产企业融资的可得性远大于制造业、小微、服务业等企业。

拿出来了,他终于拿出来了。当年XX地产内部讲话一语成箴,如今人家80亿新债已经在路上。

虽然我们也能理解地产行业作为关系国计民生的重要产业和支柱产业,在本期疫情冲击中,跟其他企业一样遭受打击,那就应该有理由获得政府的各项支持。

但这次疫情冲击中所反映的一些事实,使得特别担心如果一旦过于放宽或者把握不住力度,房价将会迎来大幅度反弹。

你看最近房企的促销行为,没有几个敢降价(不敢降价原因更多),大部分是忽悠式让你来买房,似乎死扛等着房价上涨那一天。

节后返工中,大家也听到各种新闻:因为是租房住,进不了小区,被迫四处流浪;四川某小区甚至传言,租房住户要想进小区,首先得缴纳50万保证金,方可进入租住小区;以及近期蛋壳等公寓对租户做出的傻逼行为。

自媒体坦言“租售同权就是个傻逼笑话”,先不论租售在入学上的同权,现在连基本的入住权都没有了。
微博上的热文“疫情过后首先得买套自己的房子”,这次疫情再一次以血淋淋的残酷现实,教育人们买房要趁早,一定要拥有自己的住房。
如果这次刺激力度稍有闪失,我们将再次走上基建+地产的老路,过去几年对地产的各种调控,将付之一炬,房价将迎来报复性大涨(货币膨胀+需求+预期的推动)。
二毛说,难道过去几年我们走的不是老路吗?
许多年后,假如有人问我,当年你为社会做过的贡献是什么?我会说:我传播了很多充满人性、良知、散发着正义光芒的文字,我拒绝了与邪恶同污合流。

谢谢各位的打赏,您小小的支持,让我们才能更坚定有力的走下去!感谢大家!

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