如果资本管制:谁会是最大赢家?(图)

 

委内瑞拉的惨状已经无须再说。那么,在这种情形下,谁是真正的大赢家?由于委内瑞拉实行物价管制的政策(注意:只要一个国家开始资本管制,最终基本都会发展到物价管制和文化与人的管制),所以,农产品价格不足以反应谁是最大赢家(因为没有相关数据),但毫无疑问,看到超市货架空空如也的场面,农产品一定是大赢家之一。剩下就只能看黄金、美元、股指等谁是最大赢家。

由于汇率必须以黑市计算,无法查到每年年终到年底的准确数字,所以,只能估算。

2015年,委内瑞拉股市是全球的最大赢家,涨幅是278.06%;

2016年,委内瑞拉股市依旧是全球的最大赢家,涨幅是117.33%;

所以,这两年的委内瑞拉是全球股市的最大赢家,这与是现在股评们不断吹嘘的话题,因为股评最喜欢大赢家。

2015年1月,玻利瓦尔兑美元黑市汇率约是160:1,2016年1月,相应的汇率约是700:1,玻利瓦尔相对美元贬值337%,所以,委内瑞拉股指与美元相比,美元是赢家;

2016年12月,根据不太完整的信息,玻利瓦尔兑美元的黑市汇率应不低于4500:1(大家可以查查详细数字,以便精确),全年计算下来,玻利瓦尔兑美元贬值约为543%,委内瑞拉股指与美元黑市相比,美元是大赢家。

所以,相对美元来说,委内瑞拉这两年的股指都是输家,合计也是输家。

这里需要说明,各个国家的股市性质是不一样的,有些国家的股市就是为了圈钱用的,抢钱是本质,劫道的也很多,到了这样的时期,估计就会成为大大的输家。如果在本币贬值的起始阶段,政府用自己的力量强行拉住股指,未来的股指就会成为更大输家(位置更低才有利)。

2015年,纽约金价(美元金价)全年下跌10.4%,,黄金相对美元是输家,但输的幅度不大;黄金相对委内瑞拉股指是赢家;

2016年,纽约金价全年上涨8.62%,相对美元是赢家,相对委内瑞拉股指,是大大赢家。

其实,这很容易理解,本币贬值的时候,人们第一选择是购买硬通货,美元黄金成为大赢家是必然的。可是,一些国家对美元黄金进行管制,部分人就只能无奈地退而求其次,选择一些股票避险。但股票的本质依旧是本币资产,肯定无法完全对冲贬值的风险。比如:2016年,预计委内瑞拉通胀率是700%左右,也就是物价上涨了600%,美元黄金以玻利瓦尔计价的价格(也就是汇率)涨幅基本对冲掉了风险;而股指117.33%的涨幅,完全不能对冲风险,所谓全球股市的最大赢家实际是最大输家。

还一个问题,有了硬通货,一般可以任意购买生活用品(马杜罗很喜欢收这些)。但是,无论有多少玻利瓦尔,购买生活用品都是困难的,因为人们不愿意接收。虽然对于现在的委内瑞拉没有亲身经历,但祖辈告诉我们是这样的:在法币时期,袁大头可以购买任何商品,价格也不会上涨,但是,如果用法币购买,店主是不愿意接受的。如果同时碰到用硬通货购买者,法币持有者只能靠边,甚至买不到,或许硬通货的“硬”的含义就在这里。

别忘了,手中有生活必需品出售的,也是最大赢家。基于用硬通货购买的过程中价格基本不变,大家都是大赢家。

这就是实物为王!不断贬值的银行券是虚的。现在也看到,更多媒体人开始提到实物为王了,欢迎!

2012年,是委内瑞拉标志性的一年(前面做过推导),这一年的委内瑞拉开始强化外汇管制(尤其是限制居民兑换外汇以对冲本币贬值风险),从此走上了“康庄大道”!

有最大赢家就有最大输家,股指当然不是最大输家。

委内瑞拉2013年以后的通胀率分别是:41%、63%、275%、720%(预计),这意味着每年的实际利率都在这些数字以上,而且不断上升。

输家自然是发行债券的主体,利率决定债券收益率不断上升,债券发行主体的成本不断上升,最后,大部分依赖债务市场的企业只能倒闭破产,当然,庞氏骗局就彻底拆穿(有些国家的大部分地方正府都是如此)。

最大输家自然就是金融产品的投资人,因为他们的投资行为是有杠杆的,比如:信托产品、理财产品、部分保险产品、货币基金,等等,债券价格下跌的时候因为杠杆的作用当然是最先回老家。

有最大赢家就有最大输家,这是实物为王的时代特色。

虽然各国的数字不同,但原理一样。

小编名字叫“小仙”,个人相册里的内容有干货,有意思,加小仙的个人微信号:caring059,让我们一起开启一段奇妙的旅程吧!

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